ETF 轮动策略
在宽基 + 行业 ETF之间做动量轮动，用 Walk-Forward 严格时点回测（无前视偏差）量化「轮动 vs 静态买入持有 vs 沪深300」的真实差距。这是机构资产配置的经典打法——动量轮动、反转轮动、风险调整动量、双重动量四种策略。
正在拉取 ETF 日K并执行 Walk-Forward 轮动回测（约 20~40 秒）…
最新持仓（最近一期调仓）
最近一个调仓点实际选出的 ETF 组合（等权持有）。行业标签：宽基 金色 · 行业 紫色。收益 = 持有期内该 ETF 实际涨跌幅。
净值曲线（对数纵轴）
三条净值曲线对比：静态（含前视偏差·虚线）、Walk-Forward（真实时点·金色实线）、沪深300 基准（蓝色虚线）。
轮动历史（最近 4 期调仓）
最近 4 期调仓点实际选出的 ETF（时点选股 · 前向滚动）。分数 = 该时点因子得分，收益 = 持有期内该 ETF 实际涨跌幅。
严谨性说明：① 本回测严格无前视偏差——每个调仓点仅用「当时之前」已知的量价数据在 ETF 之间打分轮动，前向滚动持有；② 静态对照组用「全期平均因子」选股，存在 look-ahead bias，其收益虚高是前视偏差的直接体现；③ 两者差距 = 前视偏差 + 调仓效应 的混合；④ ETF 池覆盖主要宽基与行业，均含充足历史（存在幸存者偏差，已退市/清盘的 ETF 不在池内）；⑤ 双重动量策略在绝对动量走弱时空仓防御，净值横盘；⑥ 历史回测不代表未来表现，仅供研究参考，不构成投资建议，股市有风险。