Barra 风格纯因子收益：每个再平衡期做横截面回归 ri = α + Σ βk·Fik + εi，回归系数 βk 即当期「纯因子收益」。累积起来，回答量化行家最核心的问题——你赚的到底是不是可持续的那类钱。仅供研究参考，不构成投资建议。
曲线越陡代表该因子近期「赚得越多」。波动率因子长期向下 = 低波异象（低波动股票超额收益），是 A 股最稳定的因子之一。
premium = 每期平均纯因子收益（%），t 值 = 收益 / 标准误，胜率 = 正收益期占比。
用「近 5 期 vs 前 5 期纯因子收益」判断因子动量：收益为正且在加速 → 超配（看多）；为负且在恶化 → 低配（看空）。这是量化行家在因子轮动里真正每天盯的东西。
最新一期因子暴露的横截面两两相关性。平均绝对相关 ≥0.5 = 高拥挤（因子间信息重叠、alpha 在互相稀释）；<0.3 = 低拥挤（独立 alpha 来源）。矩阵红色=正相关、绿色=负相关。
拥挤度时序：每个再平衡期该因子与其他因子的平均绝对相关。曲线长期上行 = 因子越来越拥挤（alpha 被稀释、越拥挤越危险）；冲高回落 = 拥挤交易退潮。这是判断「因子现在挤不挤、历史挤爆后怎么走」的择时信号。
输入你的持仓（逗号分隔 6 位代码），看这个组合暴露在哪些因子上，最近这些因子是贡献还是拖累。
本页由计算机程序基于本地日线库自动计算 · 横截面回归结果仅反映历史统计规律，不构成任何投资建议、荐股或收益承诺。