回测好看不算数，样本外站得住才是真本事。用 Walk-Forward 滚动样本外验证、因子分位单调性检验、参数敏感性扫描，揭示策略在「没见过的数据」上的真实表现——机构级模型风控的第一道防线。
前段（训练）选最优参数 → 后段（验证）在样本外检验，滚动推进。金线=样本内收益，红线=样本外真实收益——红线衰减越少，策略越抗过拟合。
按 20 日动量把全市场分 5 档（Q1=最高动量 → Q5=最低动量），看未来收益是否单调递减。单调=因子有真实 alpha。
Top N × 持有期 网格（平均收益% / 胜率%）。绩效随参数越平稳，越抗过拟合。
数据来源：本地 K 线库（成交额 Top 1500 股票池，约 280 个交易日）。因子：20 日动量。Walk-Forward 训练段选择 top_n 网格 [5,10,20,33]，验证段持有 5 日。本页为量化研究工具，仅供研究参考，不构成投资建议，股市有风险。